中文版|英文版

服务热线:4008878707
最新信息:

您当前所在位置:首页 > 研究所 > 早盘直通车 > 交易早餐

徽商期货交易参考2017.11.14

作者:陈勇 日期:2017-11-13

重点关注:期指多单持有。

工业品:
铝:周一由于下游需求疲软,导致企业库存高位,上周铝市现货价格大跌,目前现货市场处于暂时稳定状态,下游保持观望。在期货市场,现货大跌后带动期货市场一路走跌,今日期货市场价格开始“触底反弹”,今日收盘价格上涨40元/吨,至15560元/吨。操作建议:现货市场并未有利好支撑,但从期货市场技术面来看,价格可能呈现小幅反弹趋势,日内谨慎多单操作。
焦煤焦炭:周一,煤炭板块弱势收跌,受焦炭现货市场价格再度下调100元/吨影响,焦炭1801今日收跌2.09%,持仓增加近1万4千手,资金有所流入。基本面方面,焦炭现货市场继续补跌,部分焦企陷入亏损境地,对焦煤的采购需求进一步放缓,减产意愿明显,产能利用率继续降低。焦煤市场暂平稳运行,部分地区低质煤遭遇降价,煤炭销售压力加大。综合来看,焦煤焦炭仍有下跌空间,这两天的盘面也反映了前期期货价格强势反弹的回归。目前盘面震荡偏弱,建议投资者短线参与。
橡胶:周一橡胶受资金推动大幅上涨。基本面上,现货市场交投有所升温,国内乳胶价格上周累计上涨250-325元/吨;各主产区将迎来供应旺季,下游开工无明显改观,库存仍在高位。技术面上,多头资金炒作推动上涨,未来仍需关注上方14500一线压力。总的来说,橡胶基本面仍无明显的改观,上周末公布的10月份汽车产销数据显示增速大幅放缓,市场多头炒作题材不可持续。橡胶前期空单可继续谨慎持有,止损仍为14500;空仓者可背靠此一线布局中线空单。
沥青:周一:现货市场依然呈现供应收缩,需求向好局势,价格坚挺,若后期华东及南方地区没有雨水天气,适合道路施工,预计将继续支撑炼厂出货。期货市场今日收盘价格大涨至2582元/吨,与上一交易日相比上涨42元/吨。操作建议:长线来看,沥青进入冬季需求走淡,需等待交易机会,布局空单,短线可做多单操作。


农产品
谷物农副:目前东北和华北玉米产区新粮上量正在继续,东北产区玉米价格在经过一段时间的下跌后今天企稳反弹,看来玉米现货下跌动能将要消耗殆尽。在政府力促降低种植面积及大力扩张玉米下游深加工政策的影响,玉米长期向多,短期内调整是属于正常。淀粉市场在环保政策影响下走强,政策具体实施在11月15日,后期还要看15日以后产能是不是如预期那样被降下来。推荐:买淀粉抛玉米套利。
鸡蛋:今天各地鸡蛋价格由涨转稳,在产区蛋价达到4元/斤上下时,多地蛋商出现畏涨心理,拿货谨慎、清理库存很积极------经过市场多次腥风血雨的历练,这些“倒蛋的”也学精了。目前蛋价上升动能明显匮乏,市场存在调整的需要,考虑到后期春节备货需求会上来,鸡蛋现货价格在调整后可能还会涨一波,但是否能再次有效占上4元/斤以上,还是存在疑问的。
由于期货1801蛋价升水较大,上星期五到今天有不少获利多头平仓走人,4400-4500元/千斤一线成为主力多头预期现货价格的高点,此高点也将成为后期市场的重要压力位。期货与现货间的基差后期将期货升水缩小模式。
油粕:上周五美豆及今日连粕止跌反弹,豆粕跟盘稳中小涨10-30现货成交不多,远期低基差仍吸引一些成交。南美大豆天气炒作及中国需求依旧强劲,暂支撑美豆期价。加上因大豆到港推迟及卸船问题令部分油厂停机或开机推迟,上周大豆压榨量下降至172万吨周比降4%,且目前油厂手中现货基本售罄,以预售远期基差合同为主,而中国对大豆进口审批更加严格或影响进口速度的传言令市场仍有担忧情绪,油厂挺价意愿较强。但USDA偏空报告将令美豆反弹空间受限。及大豆榨利良好,未来两周油厂压榨量或重新回升至185-190万吨,豆粕上涨空间预计也不大,短线或跟盘高位窄幅反复震荡为主。鉴于11-1月超过2600万吨进口大豆集中到港,国产豆也丰产上市,对豆粕中长期走势尚需谨慎。

油脂:中国对大豆进口审批更加严格或影响进口速度的传言令市场仍有担忧情绪,暂将支撑油脂市场。但未来三个月大豆到港庞大,且压榨利润良好,油厂开机率高企,豆油库存仍处历史高位,棕油库存也在重建,供大于求格局延续,油厂无力大幅提价。预计短线油脂现货将继续跟盘频繁震荡调整,上下波动幅度均不会太大。


金融品:

国债:周一央行公开市场以利率招标方式开展了1800亿元逆回购操作,其中,800亿元7天、700亿元14天、300亿63天期逆回购中标利率分别为2.45%、2.60%、2.90%,均与上次持平。Shibor连续三日全线上涨,隔夜Shibor涨7bp报2.7870%,7天Shibor涨1.37bp报2.8592%。盘面上看,期债周一延续弱势调整走势,T1803再创近期低点,由于即将公布的10月社融和信贷数据可能较好,这对市场情绪有所打压,且资金面继续收敛,预计期债延续弱势,建议前期十债空单持有。
贵金属:受周五40亿美元大额抛盘影响,期金闪崩10美元后周一延续低位震荡,期银同步下跌周一小幅反弹。美财长努钦上周五称税改议案有望下个月敲定,令税改担忧缓解;但40名议员联名要求特雷莎梅下台令其执政地位遭遇危机。目前期金期银回到震荡区间,12月加息预期和避险因素博弈或将令金银延续震荡格局。建议暂时观望,等待低吸机会。套利方面,关注金银比上升。
股指:上周期指三个品种均有不同程度上涨,其中IF及IC涨幅较大,主力合约当周分别上涨4%和4.2%,IH涨势稍缓,周涨幅为2.8%。基差方面,各品种贴水幅度均有所收窄,其中IF及IH主力合约均由贴水转为升水。截至上周五,IF及IH主力合约分别升水3.7和3.9点,IC主力合约贴水收敛至21.6点。股指今日延续震荡攀升态势,收盘小幅上扬。沪指日K线六连阳,全天成交量为2667亿元,量价配合,放量上涨,盘中最高涨至3449.16点,再度刷新22个月新高。预计期指短期有望延续前期涨势,继续温和回升的走势,建议投资者多单继续持有。
重点关注:期指多单持有。