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徽商期货交易参考2017.09.11

作者:陈勇 日期:2017-09-08

金融品:
国债:周五央行公开市场零操作,当日净回笼3300亿元。周五流动性较前有所改善,长端品种终结全线上涨且涨幅收窄,显示市场资金预期改善。盘面上看,周五期债高开高走,持仓成交明显增加,短期多头形态比较明确,建议T1712多单继续持有。
贵金属:受墨西哥湾地震提振避险资产影响,期金期银延续上涨格局,期金突破1360美元,站上一年来高位;期银再创5个月新高18.290美元。内盘由于人民币汇率暴涨,沪金沪银维持高位偏强震荡。欧洲央行利率决议按兵不动,德拉吉未明确调整QE时间,但欧元继续上涨打压美元。美国参议院批准延长债务上限至128日,美国债务上限危机缓解。本周因美元走软和避险因素支撑,料金银维持偏强震荡,建议多单持有。有条件的投资者可以做多外盘做空内盘贵金属套利。
股指:股指周五回踩10日均线后止跌回升,近期推动行情上涨的主要动力源自于大金融、强周期股、次新股,但走势并不同步,显示出大盘上方压力较重,存在一定的调整需求。预计本周大盘将短期整理后将再次向3400点整数关发动攻势,建议轻仓多单继续持有。
重点关注:无。

农产品
油粕:美豆出现技术回调,加上因榨利良好,大豆到港庞大,多数油厂保持正常开机中,而环保检查继续影响饲企及养殖场,影响豆粕需求恢复,豆粕整体仍供过于求,基本面压力仍存,尤其是美豆即将丰产上市,往年9月下半月至10月上半月期间,美豆价格容易出现收割低点,市场对豆粕后市普遍仍不看好。但短线而言,天气炒作未完全结束,美豆仍偏强,且日照多数油厂仍因环保检查停机中,开机时间暂难确定,豆粕现货短线也难有大的下跌,或仍跟盘区间频繁震荡。
软商品:纽约原糖市场周四收涨跌,预计印度白糖产量上调22%。国际糖业组织预计全球2017/18年度糖市供应过剩460万吨,上年度为短缺390万吨。今年1-7月中国累计进口食糖146.7万吨,同比减少29.3万吨,减幅为16.6%。目前配额外进口巴西糖到港含税价回到6000/吨以上,边境走私糖不足4000。最近产销区现货报价持续回落,但成交较少。天狼行动查处走私,进口减少,郑州糖市近期震荡回落,建议空头操作为主。
美棉市场周四回落,市场担忧飓风伊尔玛影响,巴西可能增加播种面积。截至93日当周,美国棉花生长优良率为65%,上周65%,去年同期48%。本周储备棉轮出销售底价为14639/吨,较上周上调150元,近期成交率较好,延期拍储至9月底。当前国际棉花指数(SM84.39美分/磅,折一般贸易港口提货价14128/吨;国际棉花指数(M82.46美分/磅,折13810/吨。郑州棉花市场突破箱体向上,仓量配合较好,保值盘压力显现,建议逢低多头操作。棉纱跟风回落,多空对垒集中于1801合约,其余月份少有问津,后续还需逐步积累人气,现棉纱与棉花价差近8000/吨,近年来均值在7000一线,中线可考虑逢高作空棉纱棉花价差。
谷物农副今日产区玉米价格回落。目前,拍卖粮还需要出库,环保压力又制约了部分玉米深加工的消费,新季玉米部分开始收割,玉米总体供给量宽松的。玉米淀粉价格在华北及山东地区在环保压力及养殖业低迷,玉米市场压力渐重,玉米价格偏弱。
鸡蛋:今日各地蛋价涨跌平都有,市场已经由前几日的单边上涨转为走平,蛋商们对市场的看法以已经出现分歧。今天多地蛋商反映走货量下降,需求方拿热情不如前两天,鸡蛋市场的采购小高峰今天呈现了退潮现象,蛋价由涨转跌的可能性增大。由于现在还处于农历七月中旬,鸡蛋的季节性需求尚未完全退去,蛋价需要下一个台阶进行震荡。
今天大连鸡蛋市场延续昨天下跌趋势,市场弱势尽显,期货市场的表现预期了双休日现货蛋价的下跌。
油脂:油脂期货滞涨震荡,今日现货豆油棕油部分波动10-30成交不多。获利了结令美豆跌,但干燥天气及飓风或影响晚熟作物,美豆短线仍偏强。包装油备货仍未结束,终端需求好,且环保检查令日照几家工厂维持停机,个别工厂刚恢复开机两三天又被要求停机,豆油库存降至136万吨,将支撑油脂现货短线偏强震荡。 但其他区域油厂开机率高,油脂整体供应充裕。美豆即将丰产上市,往年9月下半月至10月上半月期间,美豆价格容易出现收割低点,9月下旬节前备货也基本结束,油脂中期仍有一波回调。
重点关注:无

工业品:

黑色板块:周五黑色板块螺纹铁矿出现明显下跌,焦煤焦炭依然维持强势,持仓变化不大,成交一般。从市场成交价格来看,成品材及钢坯价格较为坚挺,原料成交疲软,但供给仍没有明确收缩。当前处于盘面调整阶段,建议黑色品种多单暂且回避,空单可以日内短线操作,但多热卷空螺纹的套利对仍可持有。
有色金属:周五有色金属全面下行,各品种都有较大的跌幅。沪铜大幅下跌,突破了高位盘整区间,将之前的上涨格局完全破坏,多单建议尽快择机离场,避免更大的风险,预计近期将以震荡下行的格局展开,建议暂时以观望为主,没有较好的入场机会。沪镍单日下跌超过3%,上涨走势也被完全破坏,多单建议离场,暂时观望,耐心等待回调行情结束后,再行择机入场做多。
工业板块:本周油价上探,因飓风过后美国炼厂需求增加,但因为后续台风伊尔玛台风将继续袭扰美国南部,炼厂开工不及之前,API库存有一定增长。塑料板块继续收跌,回调加快,市场风险加剧。从基本面看现货市场报价也跟着下调,塑料、PP价格分别在10200-10600,9200-9550,目前塑料板块库存偏低,但下游对高报价较为谨慎,市场缺乏实质成交行为的支撑,不过农膜制品开工率在8月底明显回升,目前维持在48%,而PP终端开工率还是维持在61%没有明显变化。盘面高位回调风险加大,投资者谨慎多单可适当减持关注多头持续性。甲醇也从高点回落,期价收跌。基本面上,甲醇整体装置开工率为62.79%,环比下跌了7.39%,不过沿海地区甲醇库存已经增长至87万吨,96CFR人民币价格继续升高到2952/吨,下游需求尚稳,而且9月份几条较大产能装置有检修计划,供给收缩有利于助推价格上涨。目前看甲醇涨势超预期,外盘推动是主因,氛围偏强,不过盘面年初高点附近有兑现调整需求,操作上要注意节奏,投资者持多可考虑逢高减持。
重点关注:无