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徽商期货交易参考2018.08.06

作者: 日期:2018-08-03

金融品:
股指:周五,A股延续疲弱走势,沪指收盘下跌1.00%,收报2740.44点,市场成交量低迷,两市合计成交仅有2847亿元。特朗普政府计划将价值2000亿美元的中国进口商品的关税从10%上调到25%,受中美贸易紧张局势升级担忧影响,市场情绪悲观。且从一些宏观经济数据综合表现来看,目前经济表现不佳,且预期也不是很乐观,因此市场底部的构建完成还需要一段时间。操作上建议投资者保持观望,直到市场底的信号出现再入场。

贵金属:受中美贸易紧张局势升级担忧影响,人民币跌破6.88,美元指数破95整数关口后继续上扬,期金期银继续下跌,向下考验前低1210美元和15.20美元附近支撑。沪金沪银受外盘下跌拖累,缩量增仓下行,技术面均线支撑失效。周五晚继续关注美国非农就业报告,料金银继续承压,建议空单持有。套利方面,暂不推荐。


工业品:
塑料板块:周五l1809、pp1809继续走高,其中PP1809破万元大关。近期聚烯烃社会库存增加幅度不明显,周四库存缩减为67.5。国内供应在8月份仍受检修支撑,因下游需求较好,港口库存也持续走跌。pe下游包装旺季开启,农膜开工率为26%,继续走高,pp下游开工率为63%,上涨2个百分点,pp现货价格继续走高,整体下游需求有转好的预期。短期资金操作明显,预计聚烯烃仍将强势,前期多单仍可持有。PVC目前企业开工率逐步提高,加上下游企业因环保原因影响开工,但目前处于炒作风口,建议多单持有。

PTA:PTA连续两日大涨,周五涨停,主力合约收盘价6886元/吨,上涨328元/吨。上游来看,原油和PX价格上涨,PX与石脑油价差受供需偏紧影响维持强势。供给来看,恒力石化220万吨PTA装置停车检修,对供应有所影响。需求来看,当前聚酯负荷在91.29%,下游聚酯淡季不淡。整体开看,成本端走强是支撑PTA上涨的最主要因素,供需紧张局面下PTA具备做多安全边际。PX-石脑油价差扩张至高位,短期PX继续上涨空间有限,成本端支撑PTA继续上涨的动力不足,预计后期PTA涨势将趋缓。

甲醇:周五甲醇涨停,主力合约1809收盘价3121元/吨,破3100关口。化工品整体受上游原油价格上涨影响,整体较强。甲醇开工率有所下降,目前开工率在65.85%。港口整体库存偏低,期货贴水,但未来一个月左右,内地库存有可能流入港口,进口货源情况也有待确定。整体上看,短期甲醇可能高位偏强整理。


农产品:
玉米:3日临储拍卖照常进行,拍卖成交数量为85.69万吨,成交率21.64%,较上周有所下跌,成交均价为1416元/吨,较上周基本持平。目前国内玉米价格大多维持稳定,局部下跌。玉米9月、1月合约价格继周一强劲反弹后窄幅振荡走弱。新季玉米进入生长关键期,7月底8月初是病虫害的高发期,目前黑龙江和吉林等地已经发出三代黏虫危害的预警信号,会不会对于玉米的单产产生影响,还需持续关注。南方玉米零星上市,由于上市量少,价格的参考意义不大。抛储周期内,陈粮价格将继续主导市场,形成良好支撑,玉米价格易涨难跌。整体来看,玉米近月合约不宜高位追涨,建议暂时保持观望;远月合约主要考虑逢低做多为主。

鸡蛋:8月3日,各产销区蛋价全线上涨,“火箭蛋”在经过了几天的滑行后今日二次点火再次推升蛋价。在适应了几天坚挺的蛋价后,终端消费今日再次涌入市场,产区养殖户看涨预期高账、挺价意愿强烈。今日鸡蛋期货再现空头“脱场潮”,JD1809合约持仓大减10518手,价格直接冲破4200点------真不知这些空头资金早干嘛去了,要是让这些空头资金早点听我蛋蛋哥讲课也不至于如此被动。

苹果:陕西渭南澄城产区纸袋嘎啦零星上市,65#起步价格在3.20-3.60元/斤,比去年同期高出1.00元/斤,涨幅明显。栖霞产地库存富士整体交易顺畅,客商采购增多,走货速度较快,行情稳定,库存富士目前质量稍差的80#以上一二级价格在3.00元/斤左右,客商货80#以上一二级主流价格在3.20-3.50元/斤。现货市场走货速度加快以及早熟果价格高启对期货盘面产生较强支撑,建议逢低布局多单,前期多单继续持有。

油粕:中美贸易战升级,2日晚美豆续跌,周五连粕高开低走,豆粕现货稳中跌10-20成交不多。油厂开机率趋升,而生猪存栏低需求差,豆粕消耗慢,豆粕胀库现象仍存,令豆粕现货稳中下跌。但美国正式宣布对2000亿美元中国商品征税从10%提升至25%,贸易战升级令人民币大幅贬值,离岸汇率接近6.9,推升大豆进口成本,油厂现货及盘面净榨利均出现亏损,厂家挺粕意愿强烈,豆粕现货暂表现抗跌,整体强于连粕,期现货负基差逐步修正。而水产饲料用量放大,8月份美豆天气炒作可能出现,豆粕现货整体震荡趋升格局未变,但短线或震荡调整。买家暂可观望。

油脂:美国贸易代表办公室正式发布声明考虑对中国2000亿美元产品征收关税有10%提到25%,贸易战担忧加剧令周四晚美豆续跌,3日连盘油脂弱势震荡回调,现货豆油棕油跌10-30成交不多。需求面差,豆油库存增至160万吨,国储拍卖仍在持续,及东南亚棕油增产且出口不佳,马盘疲软,均抑制油脂行情。但贸易战令人民币贬值至近6.9,巴西大豆大幅升水,大豆压榨现货及盘面均亏损支撑油脂行情。预计短线跟盘偏强震荡为主,包装油旺季启动后或稍有回暖,买家待盘面跌稳再逢低适量补库。

软商品:周五,郑棉主力收跌,全天跌30元/吨,收于1690元/吨。目前下游纺织行业进入淡季,需求有转淡趋势。近日国家相关部门发布了储备棉轮出延期至9月30日的公告,进一步保证了新棉上市前棉花供应稳定。目前棉价具有较大抗跌性,但仍有利空因素存在,预计本年度棉价将延续平稳态势,区间窄幅震荡。